Investicinių fondų vienetų kainoms krentant žemyn, aktualus tampa klausimas – ar investiciniai fondai gali bankrutuoti?

Bankroto procedūros, nustatytos Įmonių bankroto įstatyme, taikomas visiems juridiniams asmenims, įregistruotiems Lietuvos Respublikos teisės aktų nustatyta tvarka (išskyrus tam tikras teisines formas). Investicinis fondas Kolektyvinio investavimo subjektų įstatyme apibrėžiamas taip – tai veiklos forma, kai bendrosios dalinės nuosavybės teise juridiniams ar fiziniams asmenims priklausantis turtas valdymo įmonės valdomas patikėjimo teise. Taigi investicinis fondas nėra juridinis asmuo. Todėl bankroto procedūros investiciniams fondams netaikomos. Paanalizuokime plačiau.

Minėtas investicinių fondų apibrėžimas apibūdina investicinį fondą keliais aspektais. Pirma, investicinis fondas yra veiklos forma, o ne juridinis asmuo. Antra, investicinį fondą sudaro turtas. Trečia, šis turtas priklauso fondo dalyviams bendrosios dalinės nuosavybės teise. Ketvirta, šį turtą valdo valdymo įmonė patikėjimo teise.

Bankroto esmė yra situacijos sprendimas, kai juridinis asmuo negali įvykdyti visų savo įsipareigojimų kreditoriams. Tokiu atveju atsižvelgiant į kreditorinių reikalavimų pobūdį nustatomos kreditorių eilės, pagal kurias iš pradžių tenkinami vienos kategorijos kreditorių reikalavimai, po to kitos ir t.t.

Teoriškai investicinį fondą sudarančio turto vertė gali tapti lygi nuliui arba netgi investicinio fondo sąskaita prisiimtoms prievolėms padengti gali nepakakti investicinį fondą sudarančio turto. Tokiu atveju likusias prievoles privalėtų įvykdyti valdymo įmonė, investicinio fondo veikla turėtų būti nutraukiama ir investicinis fondas likviduojamas.

Žinoma, bankrutuoti gali investicinį fondą valdanti valdymo įmonė. Tačiau, investicinį fondą sudarantis turtas nėra valdymo įmonės turtas, todėl valdymo įmonės kreditoriai negalėtų pretenduoti į valdymo įmonės valdomo investicinio fondo turtą. Valdymo įmonės bankroto atveju šios valdymo įmonės valdomų investicinių fondų dalyviams būtų grąžinamos jiems priklausančios lėšos arba šių investicinių fondų valdymas būtų perduodamas kitai valdymo įmonei.